Die globale Anwaltssozietät Clifford Chance hat Helaba (Landesbank Hessen-Thüringen) bei einer synthetischen Bilanzverbriefung eines Referenzportfolios von Unternehmenskrediten in einem Gesamtvolumen von €2,3 Milliarden beraten.

Eine Verbriefungszweckgesellschaft namens Kingston Capital (SSPE) fungiert als Sicherungsgeber einer Kreditabsicherung für die Mezzanine-Tranche des Portfolios, die von der SSPE durch eine Ausgabe von Credit-Linked Notes (CLNs) in Höhe des Betrags der Kreditabsicherung finanziert wird. Die CLNs wurden nach einem wettbewerbsorientierten Bieterverfahren an zwei internationale institutionelle Investoren verkauft. 

Die Transaktion, bei der Helaba durch Alantra als Co-Arranger und Finanzberater unterstützt wurde, erfüllt die aufsichtsrechtlichen Kriterien an einen wirksamen Risikotransfer (Significant Risk Transfer – SRT) und die Vorgaben der Verbriefungsverordnung an einfache, transparente und standardisierte Verbriefungen (Simple, Transparent, Standardized – STS).

Das Clifford Chance-Team bestand aus Partner Dr. Oliver Kronat, Senior Counsel Kerstin Schaepersmann (Federführung), Senior Associate Antonia Walter und wissenschaftlicher Mitarbeiter Niclas Petersmann (alle Global Financial Markets, Frankfurt).